原中国保监会党委副书记、副主席周延礼
尊敬的各位来宾，女士们、先生们，大家下午好！
感谢养老金融50人论坛与清华大学五道口金融学院邀请我出席2023年养老金融50人论坛成果发布会。2023年10月，中央金融工作会议提出要“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。养老金融作为“五篇大文章”之一成为国家金融工作重点，体现了党中央对于发展养老金融工作的高度重视。发展养老金融对于我国应对人口老龄化问题，构建多层次养老保障体系具有重大意义。养老金第三支柱以商业养老保险为主，不仅可以补充传统的基本养老保险和企业年金，还能提供更加灵活和多样化的养老保障方式。这有助于分散养老风险，增强养老保障体系的可持续性和抗风险能力。同时，养老金第三支柱的发展还能激发金融市场的创新和活力，为资本市场引入长期稳定资金，促进经济的持续健康发展。个人养老金制度的完善和推广还将提高民众的养老规划意识，促进整个社会对养老问题的重视，形成全民参与的养老保障新局面。
01
发展养老金融意义重大
作为金融行业参与多层次养老保障体系建设的关键抓手，养老金融目前已经上升到国家战略的高度，发展养老金融意义重大。第一，发展养老金融有助于应对人口老龄化的挑战，健全养老金保障体系。2021年我国老年人口约为2亿人，老龄人口占比约为14.2%，而全球平均老龄人口比重为9.54%。随着人口老龄化的加速，传统的养老保障体系面临巨大压力，特别是在养老金融资不足和支付能力上的挑战。发展养老金融有助于拓宽养老资金的筹集渠道，通过多元化的投资策略增加养老金的收益，从而保障养老金的可持续性和稳定性。同时，养老金融的发展可以提供更多样化的养老产品和服务，满足老年人多元化的养老需求，提升他们的生活质量。这对于缓解政府的社会保障压力，确保广大老年人口的晚年生活有保障，具有重要意义。
第二，发展养老金融有利于为资本市场提供长期资金，促进经济的可持续发展。养老金融的发展可以吸引大量长期资金，为资本市场带来稳定的资金流，从而促进资本市场的健康发展。这些长期资金通常具有稳定的投资性格，有利于缓解金融市场的波动性，同时也为实体经济提供了长期的资金支持，特别是可以投资于基础设施建设、高新技术产业等领域，推动经济结构的优化和升级。此外，养老金融的发展还能促进金融产品和服务的创新，激发金融市场的活力，为经济的长远发展提供支撑。
第三，发展养老金融有助于推动金融市场产品创新，提升金融市场的深度和成熟度。养老金融的发展需要依托成熟的金融市场和多元化的金融工具，这反过来也促进了金融市场体系的完善和金融服务的多样化。通过发展养老金融，可以推动金融市场产品的创新，如养老目标基金、养老保险产品等，丰富市场投资者的选择。同时，养老金融的发展也需要完善相关的法律法规和监管体系，这有助于提高整个金融市场的透明度和效率，增强市场参与者的信心，促进金融市场的健康稳定发展。总之，养老金融不仅满足了人口老龄化社会的需求，也为金融市场的深化发展提供了重要推动力。
02
当前我国养老金融发展存在的困难和问题
自2022年末我国个人养老金制度试点以来，养老金融发展取得积极进展，积累有益经验，但也出现一些痛点难点问题。
第一，养老金融产品和服务创新不足。尽管市场对多样化的养老金融产品和服务有着迫切需求，但现有的产品往往缺乏创新性，无法满足不同年龄段、不同风险偏好人群的需求。例如，现有的养老金融产品多集中于传统的存款和保险产品，而缺少针对长期投资和养老规划的专业产品。此外，服务模式相对单一，缺乏针对老年人特定需求的个性化服务方案。这些因素限制了养老金融市场的拓展和深化，降低了产品的吸引力和市场的活跃度。
第二，个人养老金制度试点不及预期，试点优势特征不明显。个人养老金制度试点以来发展整体不及预期，存在建立账户人数占基本养老保险参保人数比例低、已缴费人数占建立账户人数比例低、产品供应不均衡、选购渠道不畅、民众参保意愿不强等问题。运行机制不平衡，商业银行、保险公司、基金公司等不同市场主体共赢发展受阻。除部分人群可享受税收优惠外，个人养老金制度试点中产品、金融服务等优势特征不明显。从长远来看，我国个人养老金发展具有广阔的前景，绝大部分人群符合制度覆盖条件，但实际参与人数远不及预期，该现象需要深度剖析原因。
第三，养老金融市场参与者的认知和参与度不足。目前，公众对养老金融的认识普遍不足，缺乏对养老金融产品的了解和信任。同时，由于养老金融市场的发展相对落后，缺乏成熟的投资文化和风险意识，导致公众参与度不高。这不仅限制了养老金融产品的推广，也影响了市场的健康发展。因此，提高公众对养老金融的认识和信任，培养成熟的投资文化和风险意识，是推动养老金融发展的关键。
03
推动养老金第三支柱发展，做好养老金融“大文章”
在我国基本处于中度老龄化阶段的背景下，实施积极应对人口老龄化国家战略，推进基本养老服务体系建设，大力发展银发经济，是新时期金融机构深化金融供给侧结构性改革的题中之义。应积极推动养老金第三支柱发展，做好养老金融“大文章”。
第一，积极应用创新技术，加强养老金融产品和服务创新。为适应不同年龄段和风险偏好的人群需求，应开发多样化的养老金融产品，如定制化的养老投资组合、长期养老保险产品及与养老相关的资产管理服务。同时，需要提供更为个性化的养老规划咨询服务，帮助个人根据自身情况制定合适的养老金融计划。此外，创新技术如大数据和人工智能的应用可以用于优化产品设计和提升服务效率，从而更好地满足市场需求。
第二，完善养老金融的法律法规和监管体系。养老金融具有混业经营的特点，涉及商业银行、保险公司、基金公司、信托公司乃至养老产业等多主体。监管主体不仅包括证监会、国家金融监督管理总局，还涉及人社部、民政部等多主管部门，容易形成多头监管和监管真空问题。应当建立一个全面、协调的监管体系，明确各监管机构的职责和合作机制，以确保市场的健康有序发展。同时，需要制定和完善相关法律法规，为养老金融产品的创新和风险管理提供法律支持和指导。此外，加强市场监督和消费者保护机制，以提高市场透明度和参与者信心，是推动养老金融健康发展的关键。
第三，提高公众对养老金融的认识和参与度。通过多渠道宣传教育，增强公众对养老金融重要性的认识和理解，同时提升他们对不同养老金融产品的知识和风险意识。政府和相关机构可以组织养老金融教育活动，提供咨询服务，帮助公众制定合理的养老金融规划。此外，通过提供税收优惠等激励措施，鼓励个人和企业积极参与到养老金第三支柱的建设中，增加市场的活跃度和覆盖面。
发展养老金融，意义重大，任重道远。预祝此次养老金融50人论坛成果发布会取得圆满成功！
（本文系周延礼在2023年养老金融50人论坛成果发布会上的发言）
（本文仅代表个人观点，不代表论坛立场）
责任编辑 | 刘佳星
- THE END -
养老金融50人论坛（Ageing Finance Forum，CAFF50）于2015年12月9日正式成立。论坛成员由政界、学界和业界具有深厚学术功底和重要社会影响力的人士组成。论坛主要关注养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三部分内容，致力于成为养老金融领域的高端专业智库，旨在为政策制定提供智力支持，为行业发展搭建交流平台，向媒体大众传播专业知识。随着对养老金融研究的深入，为了促进产业落地，贵州国康养老金融研究院于2021年1月29日在北京宣布成立，致力于将自身建设成为一流、综合、专业的养老金融智库。
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