原创 养老金融50人论坛 养老金融50人论坛 2026-01-13 08:01 北京
本期导读
2025年11月至12月，我国养老金融领域在资金安全监管、资产配置扩容与服务标准化方面持续推进。国家层面，民政部与金融监管总局发布《养老机构预收费存管工作指引》，以专户存管、分级授权和过程监管为核心强化资金风险隔离；财政部、人民银行将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，拓宽稳健资产配置渠道、优化第三支柱产品结构；民政部与国家标准化管理委员会印发《养老服务标准体系建设指南（2025版）》，推动养老服务由“基本覆盖”向“全链条、可评估、可监管”转型。地方层面，北京聚焦预收费存管监管落地，江苏探索社区养老与金融产品协同，广东推进医养结合与商业保险联动，四川开展个人养老金账户扩面宣传。中央与地方协同发力，养老金融服务体系正加速迈向规范化与精细化发展。
本期【重点关注】围绕养老金体系转型、银发经济产业重构与养老金融机构实践展开。郑秉文指出，我国养老金体系处于从负债型向资产型转变关键期，养老财富储备不足与长期资本供给偏弱仍是结构性短板；党俊武认为银发经济是跨产业系统工程，应跳出传统养老服务视角，构建健康金融、照护金融和社区场景金融的新供给体系；黄涛结合新国十条强调养老保险公司需走专业化道路，强化资产负债管理和成本控制，通过产品与数字化服务提升第三支柱运营能力；万群提出养老责任需由政府、市场与个人合理分担，通过制度精细化设计、差异化产品供给与智能投顾服务协同提升三支柱体系吸引力与覆盖面。
本期重点关注
**郑秉文：**发展资产型养老金体系以应对老龄化
**党俊武：**跳出传统养老思维 把握新的产业重构机遇
**黄 涛：**探索养老保险公司高质量发展道路
**万 群：**完善多层次养老保障体系需政府、市场、个人协同发力
文章摘要
郑秉文
发展资产型养老金体系以应对老龄化
中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文指出，面对人口负增长和快速老龄化，我国养老金体系正处于从“人口红利”向“资本红利”、从“负债型”向“资产型”制度转型的关键阶段。尽管在较短时间内已采取多项制度参数调整并建立多支柱框架，但养老财富资产储备规模仍明显不足，目前仅占GDP的不到15%，与发达国家差距显著。现收现付制在老龄化背景下面临持续收支压力，单纯依赖参数改革难以根本化解风险。郑秉文强调，应通过多支柱账户化、长期积累和跨期配置，增强养老金制度的资产积累功能。资产型养老金体系不仅是应对老龄化的重要支撑，也是稀缺的长期资本来源，与经济高质量发展密切相关。
党俊武
跳出传统养老思维 把握新的产业重构机遇
中国老龄科学研究中心原副主任党俊武指出，人口老龄化已进入深度演进阶段，2035年前后失能、半失能需求将集中释放，传统养老金融难以单独应对，亟需跳出单一养老思维，把握银发经济带来的产业重构机遇。他强调，银发经济并非狭义养老产业，而是覆盖一二三产业、贯通全生命周期与家庭关联需求的全新赛道，其关键在于构建多维度、全链条的产业生态。随着60后、70后成为核心消费群体，需求正从“养老、享老”转向“创享老年”。金融体系需相应转型，拓展健康金融、照护金融等服务边界，引导资金投向全生命周期制造、社区综合服务及健康农业等领域，将老龄化压力转化为新的发展动能。
黄涛
探索养老保险公司高质量发展道路
国民养老保险总经理黄涛指出，在“新国十条”等政策指引下，养老保险公司正迎来实现内涵式、可持续发展的重要窗口期。人口老龄化加速、就业形态多元化以及多层次养老保障体系建设，为养老第三支柱拓展提供了广阔空间，但居民养老储备意识不足、产品复杂度高、渠道成本偏高及长期资产稀缺等问题，仍对行业发展形成制约。黄涛认为，养老保险公司应坚持专业化发展方向，聚焦第三支柱养老保险主业，通过数字化手段提升服务可得性与普惠性，并将资产负债管理置于核心位置，发挥长期资金优势，服务国家战略与实体经济。通过降本提质增效和制度协同，养老保险公司有望在多支柱体系中发挥更大支撑作用。
万群
完善多层次养老保障体系需
**政府、市场、**个人协同发力
恒安标准养老保险董事长万群指出，面对“一老一小”“一低一高”的人口结构挑战，完善多层次养老保障体系的关键在于政府、市场与个人协同发力。她认为，政府应发挥“兜底者”和“掌舵者”作用，保障基本养老公平性，推动三支柱协同改革，并通过补贴等方式扩大年轻人和低收入群体的制度覆盖；市场需作为供给者和赋能者，提供差异化、普惠型养老金融产品，构建覆盖全生命周期的金融与服务体系，并借助智能技术降低投资决策成本；个人则需增强养老规划意识，主动参与第三支柱建设。通过制度优化、产品创新与科技赋能协同推进，才能提升养老保障体系的吸引力与可持续性。
文字丨施文凯 、郭小楠、佟冠池
排版丨韩梦楠、范煜茹
责编丨张栋、孙博、曲悦
审核丨魏晨阳、董克用
清华五道口养老金融50人论坛
清华五道口养老金融50人论坛，隶属于清华大学五道口金融学院，由学院中国保险与养老金融研究中心运营，前身系中国养老金融50人论坛，由我国养老金融领域权威专家董克用教授创办。论坛定位为养老金融领域高层次、国际化智库，致力于从研究、政策、实践等多方面推进我国养老金融事业发展。
扫描二维码 ｜ 关注我们
点击“阅读原文”获取完整内容
 阅读 赞  分享 '%3E %3Cg transform='translate(0 -2.349)'%3E %3Cpath d='M0 2.349h24v24H0z'/%3E %3Cpath fill='%23576B95' d='M16.45 7.68c-.954 0-1.94.362-2.77 1.113l-1.676 1.676-1.853-1.838a3.787 3.787 0 0 0-2.63-.971 3.785 3.785 0 0 0-2.596 1.112 3.786 3.786 0 0 0-1.113 2.687c0 .97.368 1.938 1.105 2.679l7.082 6.527 7.226-6.678a3.787 3.787 0 0 0 .962-2.618 3.785 3.785 0 0 0-1.112-2.597A3.687 3.687 0 0 0 16.45 7.68zm3.473.243a4.985 4.985 0 0 1 1.464 3.418 4.98 4.98 0 0 1-1.29 3.47l-.017.02-7.47 6.903a.9.9 0 0 1-1.22 0l-7.305-6.73-.008-.01a4.986 4.986 0 0 1-1.465-3.535c0-1.279.488-2.56 1.465-3.536A4.985 4.985 0 0 1 7.494 6.46c1.24-.029 2.49.4 3.472 1.29l.01.01L12 8.774l.851-.85.01-.01c1.046-.951 2.322-1.434 3.59-1.434 1.273 0 2.52.49 3.472 1.442z'/%3E %3C/g%3E %3C/g%3E %3C/g%3E%3C/svg%3E) 推荐 ' fill='%23000' fill-opacity='.9'/%3E%3C/svg%3E) 留言